【FICC工作笔记】2019年10月23日星期三

【FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

【重要事件】

1、工信部发布前三季度钢铁行业运行情况 行业利润大幅滑坡:1-8月,我国钢铁工业营业收入5.58万亿元,虽然同比增长8.9%,但实现利润2259.9亿元,同比下降24.7%,行业利润率为4.05%,同比下降1.8个百分点。据中国钢铁工业协会统计,1-8月90家重点大中型企业实现利润1369亿元,同比下降29.0%。

2、监管部门鼓励险资入市又有新动作。10月21日,证监会召开全面深化资本市场改革社保基金和保险机构座谈会指出,推动放宽中长期资金入市比例和范围。保险公司人士透露,目前,银保监会正在研究提高保险公司权益类资产比例的相关细则。一旦细则落地,险资将“加码”权益类资产配置水平。分析人士认为,若险资权益类投资比例上限提升至40%,将为A股市场带来7000亿-8000亿元的增量资金。

【资金面】

中国央行今日开展了2000亿元逆回购操作,因今日无逆回购到期,当日实现净投放2000亿元。今日早盘持续昨天紧张态势,银行融入需求较多,非银+30bp 隔夜和 7 天 3.00%有较多成交,公开市场后市场逐渐转松,各期限均有大量融出,需求马上得到满足。具体来看,今日隔夜-3m成交价格较昨日均有降低;隔夜加权利率在 2.71%,成交量较昨日上涨,尾盘有大量减点隔夜融出;7天由于资金面转松,融入需求减弱;跨月14-21 天分别在 3.10%和 3.00%位置成交不少;今日最长成交在4m,利率为 3.14%附近。

【利率债一级市场】

今天上午发行1、10年期国债,1年期发行利率为2.56%-2.63%,10年期国债发行利率为3.19%-3.21%,全场倍数分别为1.88、2.75。今天下午发行了1、7、10年期农发债,发行利率分别为2.36%、3.72%、3.8%,全场倍数分别为6.19、2.92、3.42。

企业债方面,周五企业债发行19南网债,AAA/AAA,3+2年,3.59;发行19扬州易盛债,AAA/AAA,5+5年,4.98。

【二级市场】

今日利率债市场收益率涨跌互现。具体来看,SKY_3M上行6BP至2.43%;中债国债收益率曲线2年期下行1BP至2.72%;SKY_10Y下行1BP至3.21%。

利率互换方面,挂钩7天repo的互换利率曲线短端平均下跌2个点,长端平均下跌2个点。挂钩3个月shibor的互换利率曲线短端平均下跌1个点,长端平均下跌1个点。

今日信用债曲线收益率整体小幅上行。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限上行2BP至2.96%,3年期收益率稳定在3.54%,5年期收益率上行1BP至3.84%。中债中短期票据收益率曲线(A)1年期稳定在9.41%。

【存单观察】

今日同业存单发行425.5亿,市场余额103026.6亿。具体来看,AAA+、AAA、AA+、AA银行1个月发行利率分别为2.73%(+2bp)、2.78%(+2bp)、2.85%(+3bp)、2.90%(+1bp),3个月发行利率分别为2.81%(+3bp)、2.82%(+2bp)、3.01%(+2bp)、3.15%(0bp),1年期利率分别为3.05%(0bp)、3.07%(+1bp)、3.21%(+1bp)、3.50%(0bp)。

【外汇市场】

10月23日,人民币兑美元今日中间价下行84个基点,达到7.0752;人民币兑美元即期闭市时报7.0745,较上一交易日上行72个基点;截至北京时间18点,美元指数报于97.61,较前一收盘价上行0.08%;欧元兑美元下行0.12%,报1.1112;英镑兑美元下行0.15%,报1.2853;美元兑日元下行0.09%,报108.39;澳元兑美元下行0.18%,报0.6843。

【信用事件】

1、标普:将光阳安泰控股有限公司信用等级由B+下调至B,评级展望稳定。

2、中诚信国际:将中国四联仪器仪表集团主体及“16中四仪MTN001”列入信用评级观察名单。

3、西王集团:“18西王CP001”应于10月24日兑付,由于公司流动资金紧张,本期债券本息兑付存在不确定性。公司正在加速回款进行资金安排,计划近期予以兑付。

4、中国中铁股份:鉴于近期市场波动较大,公司决定取消发行“19中铁股MTN005”,取消后的发行安排将另行公告。本期债券原定于10月21日-22日发行,缴款日为10月23日,发行规模25亿元。

5、联合评级:关注到云南祥鹏航空有限责任公司于10月18日发布董事、监事及高管发生变动的公告。(相关债券:17祥鹏01)

6、云城置业MTN001)

7、联合资信:关注龙城旅游控股集团子公司盐湖城旅游100%股权无偿划转给常州市新北区人民政府。(相关债券:16龙城旅游MTN001)

8、欧菲光MTN001)

9、贵人鸟”债券提供增信措施的议案》等五项议案。

10、中山证券包东高速公路通行费收入收益权资产支持专项计划”第二次资产支持证券持有人会议。审议《资产服务机构需于2019年11月1日将专项计划监管账户归集的资金全部划付至专项计划托管账户》等3项议案。(相关债券:包高速次)

11、株洲市城市建设发展集团:计划于11月14日召开“11株城发债”2019年第二次债券持有人会议,审议表决《关于提前归还“2011年株洲市城市建设发展集团有限公司公司债券”募集资金的议案》。

12、西王集团有限公司2018年度第一期短期融资券2019年第一次持有人会议相关事项的议案》。

13、内蒙古伊利实业集团股份有限公司回购注销部分限制性股票、减少注册资本并维持相关债券继续存续的议案》。

14、欧菲光MTN001”持有人会议,由于持有人所持有的表决权数额未达到本期债券融资工具总表决权的三分之二以上,故本次会议无效。

15、三鼎控股集团:因未于规定时间之前披露2019年半年度报告,公司收到上交所监管警示函。(相关债券:17三鼎02)

16、银保监会浙江监管局:因编制或者提供虚假的报告、报表、文件、资料,对中信保诚人寿保险有限公司温州中心支公司罚款50万元。

17、德清县建设投资:截至2018年末,公司合并口径净资产为43.83亿元。截至本公告出具日,公司合并口径对外担保余额为49.98亿元,2019年累计新增对外担保金额为9.27亿元,占上年末净资产的21.15%。(相关债券:16德清债/16德清建投债、18德清01、18德清02)

18、德清县建设投资:公司董事、监事和高级管理人员发生变动。变更后董事会成员:李保立、杨小花、金峰;变更后监事会成员:徐红霞、叶士明、沈剑、杨彬彬、黄立平;变更后高管人员:李保立、杨小花、金峰、徐红霞。(相关债券:16德清债/16德清建投债、18德清01、18德清02)

19、江苏淮安农村商业银行股份:公司董事会、监事会、高级管理层人员变更。公司同意李朝辉辞去董事会相关职务。(相关债券:16淮安农商二级)

20、醴陵市渌江投资控股集团:公司控股股东、董事、监事变更。(相关债券:14醴陵国投债01、17醴陵渌江债、18醴渌01、19醴渌01)

21、安徽乐行城市建设集团:公司控股股东由“涡阳县财政局”变更为“涡阳县国资委”。(相关债券:17乐行债)

22、中海企业发展集团有限公司”。本次工商变更登记手续已于10月21日办理完毕。(相关债券:15中海01、16中海01、18中海01、19中海01)

23、山西建设投资集团有限公司。(相关债券:15杏花村MTN001)

24、重庆市地产集团:前三季度营收16.53亿元,同比降9.32%;净利润5.11亿元,同比增3.79%。

25、重庆市双福建设开发:截止2019年9月末,当年累计新增借款金额33.57亿元,累计新增借款占上年末净资产的40.3%。(相关债券:17渝双福债)

26、广东恒健投资控股:公司总经理发生变动。免去唐军公司总经理、党委副书记、委员和董事职务。(相关债券:18恒健MTN001、17恒健MTN002、17恒健MTN001)

27、蚌埠投资集团:解聘去汪支边的总经理职务,聘任陈建功为公司总经理。(相关债券:19蚌埠投资MTN001)

28、国购投资:截至本公告日,公司正在积极推进相关商谈,鉴于重大事项尚存在不确定性,公司相关债券继续停牌。(相关债券:16国购债、16国购01、16国购02、16国购03、17国购01、17国购03、18国购01、18国购02、18国购03、18国购04)

29、江苏先行建设:决定免去张志鸿在本公司的执行董事兼经理职务,重新委派王建松为本公司的执行董事兼经理。免去袁来苏在本公司监事的职务,重新委派周爱华为本公司监事。公司法定代表人由张志鸿变更为王建松。(相关债券:18先行绿色债)

30、四川华西集团:董事、高级管理人员涉嫌违纪违法被有权机关调查。日前公司正积极配合相关部门进行调查,并对涉事人员履行的相应职责分工进行了调整。(相关债券:18川华西MTN001)

31、新华联控股:同意丁伟解除公司董事职务;增选马晨山为公司董事;公司董事会由傅军、傅爽爽、张必书、刘静、马晨山、冯建军、肖文慧组成;同意免去蒋赛监事职务,选举王会芳为公司监事。(相关债券:19新控EB)

32、北部湾港债、15北部湾MTN001、18北部湾MTN001、19北部湾CP001)

33、中国新兴集团:通用集团向新兴集团增资2亿元,增资后公司注册资本由原来的32亿元变更为34亿元,通用集团的持股比例仍为100%。(相关债券:15新兴MTN001)

34、西王集团:鉴于市场波动较大,决定取消发行“19西集06”,调整后的发行安排另行公告。原定于10月22日进行网下询价簿记,10月23日发行,发行规模不超过20亿元。

35、南京医药SCP007”,择时重新发行。本期债券原定于2019年10月22日发行,发行规模为5亿元。

36、国网国际融资租赁:由于市场情况及本公司资金使用计划发生变化,公司决定推迟发行“19国网租赁MTN001”。本期债券原定于2019年10月24日发行,缴款日为10月15日,发行金额5亿元。

37、大唐环境产业集团股份:由于市场出现波动,公司决定取消发行“19大唐环境SCP001”。本期债券原定于2019年10月21日至22日发行,发行金额5亿元。

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