融360陈亿律：一只金融独角兽背后的CFO_凤凰科技

文/王馨妍

4月27日,全球金融AI第一股融360”)披露上市后首份年报。去年11月16日,简普科技成功登陆纽交所,成为国内首只上市的金融科技独角兽。

 

年报显示,截至2017年底,简普科技总营收14.46亿元人民币,同比增长306%。毛利润和毛利率也同比大幅增长,其中毛利润同比增长349%至13.02亿元人民币,在财务数据中尤为显眼。(详情可登陆收听财报电话会议:http://ir.jianpu.ai/webcasts-and-presentations)

 

这对投资人而言,是一个还不错的数据。

01不做陌生人的CFO

从世界顶尖投行平跳到Pre-IPO公司担任CFO,在业界看来,一切都是顺理成章的事情。尤其对集齐投行、四大和咨询三大领域专业经验的精英而言,对潜在IPO的选择,眼里只存在好公司与更好的公司。

图为 亿律

出生上海的陈融360。

 

当然,成为融360的CFO,并非偶然。

 

“从我决定做CFO的那天起,就给自己定了一条原则,不做陌生人的CFO。我希望做熟人的CFO,加入的前提条件是我已经认识这个人一段时间了。”陈亿律一字一顿地强调了这条基本原则。尽管听起来有点傲娇,但对成熟的创始团队而言,同样是选择CFO的一个基本门槛。尽管出身投行的精英,驾驭风险是拿手好戏,但不会随意冒险。

 

“这家公司我认识挺长时间,其中一个联合创始人是高中同学,而且是同寝室同学。庄辰超是我们校友,比我们低一届。他们创业时,一直非常关注他们的创业动向。大清,也认识挺长时间了,认识的时候我正帮助去哪儿去美国上市。”

 

也就是说,亿律担任CFO都是水到渠成的。

 

“CFO融入公司最大的挑战在于信任。创始人对CFO的信任,CFO对公司的信任,只要信任成本低,就是不错的选择。”陈亿律进一步剖露熟人合作背后的本质。

02同样做IPO,投行与公司不一样的节奏

CFO的背景已经被众人简化为ABC了。A代表Auditor,B代表Banker,C 代表Consultant。众所周知的程度完全可以入选牛津词典。投行背景的大牛CFO在TMT已经产生集群效应了。此前途牛CFO杨嘉宏就是典型的案例,凭借资本市场丰富的经验,在经历3个IPO后,已经华丽转身为创业公司小黑鱼科技总裁了

作为业界集ABC角色为一身的陈亿律也遇到了不一样的挑战。

 

在陈亿律看来,从投行转型做公司的CFO,挑战主要来自三方面。“首先,成就感来自不同方向。投行是Transaction Based,角色更偏向于顾问,工作高度紧凑,可能同时做几个IPO或投资并购项目,成就感来自于Close Deal。但在企业里,成就感来自于推动一件事情从无到有,从有到不断长大的过程。可能刚启动时,谁也预测不到其未来的发展。随着项目萌芽,不断长大,公司愿意投入更多的资源推动这个事情。”

 

“其次,投行的工作节奏,与公司的工作节奏很不一样。在IPO的过程中,投行入场后,推动起来很快,从启动到完成交易,短的话5、6个月,长的话一年时间左右。这个阶段,投行和公司上上下下的首要目标是一致的。相比之下,公司各个部门,各个项目有自己的节奏,首要任务也不一样。推动一件事情的发生,需要找到合适的时机、合适的人,资源投入也可能存在时间上的延迟。比如研发一款新产品,新业务线,只要大方向对,细节可以逐步调整。”

 

“第三,团队培养的角度也不一样。投行属于精英团队,淘汰率高,是一个很残酷的环境,按项目扁平化管理。基于项目,可以选择不同的成员,配合不好,可以直接换掉。在企业里,需要根据每个人身上不同的特质、能力,去匹配合适的岗位。有时也需要给团队成员更多时间培训、成长。”

 

加入公司担任CFO一年多的陈亿律,已经逐渐找到了与公司匹配的节奏感,正快速将自身的经验注入到这个充满活力的团队。

03如何选准独角兽

当然,眨眼之间就选准独角兽,这样的眼力不是一般人能比的。

 

早在2016年底,美国著名商业和科技新闻网站Business Insider,发布全球金融科技行业独角兽公司TOP20榜单前,陈融360。当然其背后的决策动因,团队和风口都缺一不可。

 

从公开资料可以发现,融融360在诞生之初就获得了业界极高的关注。

 

同时融360第一大个人股东庄辰超,早在创建去哪儿时,一路小跑带领去哪儿成功上市。是业界公认的技术天才,到后来的流量批发大师。COO陆佳彦、CTO刘曹峰也在各自的领域享有不错的知名度。

 

与这样优秀的精英团队合作,再辛苦也是一种享受。每一个白天都是日新月异的世界,以光速不断滚动向前发展。趣店CFO杨家康也曾提到,与优秀的人共事,很容易产生化学作用,讲半句就能听懂下半句,大家的思维速度很快,这就是效率。

 

曾与融360团队工作期间一直很忙,会议不断,下班很晚,整个团队很拼,很年轻化。而且整个团队很灵活,很聪明。开发产品速度快,体验好,可以迅速铺到全国去。”

 

“简普科技的上市是我做过的上市中(包括代表投行做的上市)最快的一个,只用了五个月。原因在于,一是市场窗口在那儿,去年也正好是公司蓬勃发展的一年,战略也正确;二是和创始团队之间由很强的信任度。当时加入公司后,花了两三个月讨论是否上市、以什么方式上市,很快大家就达成了共识。从CFO的角度来讲,我还是认为选人比选公司重要。”

 

没错,这也是VCPE投资的一条铁律。国内公司出海赴美上市,在2017年已经不是罕见的事情。但上市作为一家公司,从创立到获得资本市场的认可,这中间的路至少需要三年时间,比如趣店。融360花了六年半。

 

在陈亿律真诚地披露心迹,“因此,我觉得敲钟那一刻,是创始人的Moment,Not CFO moment。”

04亏损上市不乏先例,投资人更看重巨大的市场

2017年不言而喻成为互联网金融行业的丰收年。从去年4月拍拍贷和趣店,超高的利润引得众人刮目相看。相比之下,简普科技,是个“另类“。

 

尽管业绩连年亏损的公司去美国上市,在当地资本市场不乏先例,投资者经过多年对中概股的投资参与和博弈,已经培养出灵敏的判断力,投资一家亏损公司的未来不是什么大事,但也需要不断从公司的成长中求证自身的眼光。

 

对此,融360,主要基于中国消费金融市场的潜力巨大。国内传统银行主要覆盖房贷和信用卡人群,这个人群规模介于3.5到4亿间,13亿人口中至少有9亿人群未覆盖,刨除未成年儿童,依然存在数亿人群的巨大贷款需求缺口。

 

从《2017年中国消费信贷报告》数据可以得知,国内消费信贷需求强劲,传统金融机构消费信贷17年增加3.89万亿元,为历史最高增量,累计余额达9.8万亿元,预计到2019年末,我国消费信贷余额将达14.67万亿元。

 

央行公布《2018年一季度金融机构贷款投向统计报告》数据从另一个维度显示,2017年四个季度,消费信贷投放节奏逐季增加。消费信贷投放占当季新增贷款的比重分别为38.86%、47.33%、52.63%、60.87%。

 

面对如此庞大的市场,任何成熟的投资者都不会放过这个可以赚得盆满钵满的机会。“公开市场投资基金,可以简单分为长线基金和对冲基金。长线基金一般看3到5年,选定股票后,进行充分调研,买入持有。对冲基金投资周期也越来越长线,至少会判断这家公司未来两到三年发展不错,才会买入。对冲基金的典型特征是momentum driven,买入后根据市场波动的机会,进行加减仓。”出身投行系的陈亿律对资本市场资金的投资偏好,深谙其道,“各个基金投资机构风格不同,按地域投资分,有的专投资亚洲,有的专投资中国;按行业分,有主投科技行业,有主投制造业;当然也有只投中小市值公司的机构,因为他们认为中小市值拥有更大的成长机会。”

 

“公司IPO的过程,也是一个寻找对的投资人的过程。”陈亿律对此奉为金科玉律。

05模式不同,赛道不同,收入不同

在巨大消费信贷市场的背景下,美国投资者纷纷在各自擅长的投资领域,投资龙头公司。因此,融360也不乏资本市场的青睐者。

众所周知,与现金贷、网络借贷模式不同,融360为近亿月活用户在20多万款金融产品库中,免费提供搜索、比价、匹配和推荐服务。

 

目前美国已经有相对成熟的模式与融360类似,美国有已经上市的Lending Tree,英国有MoneySuperMarket。

 

“从模式而言,我们是一家服务于金融行业的平台,偏互联网和科技一些。从风险承担的角度与P2P模式不一样。金融背景的公司,选择放贷模式,主要承担信用风险、流动性风险、政策风险和金融监管风险。相比之下,平台模式的风险更小,投资人主要看重未来的规模效应,及收入增速,对短期是否盈利并不太关注。“国外类似的模式也让陈亿律对此充满信心。

 

从用户增长数据来看,得益于国内在线金融市场爆发式增长,融360 2017年Q4营收同比增长414%,大幅领先Lending Tree 60%的增幅。

 

“我们能感知到投资者看待我们和业界典型借贷模式的P2P公司不一样。做平台是由先期投入的,这个模式的门槛在于,前期投入比较大,过去几年公司的主要投入一块是研发,一块用于扩大用户规模,因此市场营销费用投入量也很大。”在陈拍拍贷产生利润差距的根本原因。

 

一直以来,融360内部的底层系统,无论是面对用户的系统,还是面对金融机构的底层系统,全部由团队自己研发。研发的人力成本投入较大,主要基于本身的产品模式比较独特,市场上没有直接适合的产品。

 

另一方面,移动互联网的红利时代已经结束,互联网公司都需要大规模采购流量。融360用户基础越来越大,金融产品越来越丰富,盈利的趋势越来越明显。财报显示,各项费用占收入的比重不断收窄。

 

尽管同属金融科技行业,但模式不同,赛道不同,风险不同。赛道不同,收入构成自然也不同。

 

“网络借贷模式,属于金融领域,盈利来自利差。我们的收入更多是推荐服务费。平台最重要的服务是帮助金融机构获客,及数据分析,收入根据贷款申请、信用卡批准收取固定费用。一旦规模效应体现出来,盈利是早晚的事情。”

 

根据此前的招股书,融360的出现,正好帮助其解决了这几方面的问题。

06用实力落地AI黑科技

无科技不金融。

 

融360 CEO叶大清对此深感自豪。

 

当然,科技融于金融并非一朝一夕形成的。几年前,在互联网金融野蛮生长时代,整个市场属于典型的模式驱动,P2P、消费金融、众筹等,进入门槛很低。大部分风投公司看准这个风口,蜂拥加入进来。传统行业的上市公司,在热闹的热场氛围感染下,将转型的希望放在网络借贷公司上,一拍脑门儿几个亿投资,瞬间达成合作协议。

 

当下,行业公司经过多年的赛跑,逐步进入金融科技时代。与互联网金融时代不同,市场的竞争转移到了底层技术、模型、数据和场景的竞争。技术、模型易得,场景和数据难求。从这个角度而言,可以将融360当作一家大数据及金融场景公司。

 

当下,科技在金融领域的运用越来越广泛深入。尤其在移动支付方面,领先全球其他国家。但在其他领域,如线上信贷、征信、智能投顾方面,未来将更加依赖大数据及场景。未来融360发展的想象空间很大。叶大清曾表示今天中国的消费金融、零售金融市场,跟美国80年代或90年代很相似,还有很大的发展空间。

 

科技金融公司进入2018年,人脸识别、语音识别、眼球追踪这些AI技术已经开始广泛应用到金融领域。自带超强技术基因的亿律的言谈中,表露无疑。

 

“我们平台对接了很多数据端、流量端、平台端和技术端。通过技术手段对用户数据分析,可以深度了解用户的金融需求,随即迅速匹配适合的金融产品。举个简单的例子,针对新用户,是推荐给汇丰银行、平安银行,还是消费金融公司、P2P,背后的筛选标准不一样。如果推荐给用户,用户最后没申请到贷款或信用卡,这对用户体验是一种伤害。我们平台的价值之一,就是帮助用户匹配合适的金融产品。”

 

当然,用户也是分层的。刚毕业的大学生需要押一付三的房租借贷。职场精英希望出国深造留学、买房装修,产生新的消费借贷需求。针对不同用户的需求,融360有一套成熟的客户生命周期管理模式,随着用户工作年限的增加,其金融属性、金融需求和信用状况也会随之变化。从匹配的角度,系统也可实现自动学习更新。

 

“很多人可能会把融360业务范围覆盖贷款、信用卡、理财等17万种金融产品。

 

“一是浏览用户的转化率,和电商一样。用户看到平台这么多款金融产品,最终多大比例会选择申请贷款或信用卡。二是判断用户的信用状况和金融产品的匹配度。三是从反欺诈的角度,帮助金融机构筛掉高风险用户。金融产品推荐匹配需要的技术难度比电商和旅游产品复杂很多。

“目前匹配过程在毫秒之间就可以完成。在这过程中,平台会用到ID Mapping技术、特征工程技术、机器学习,最终目的都是为了实现对用户更准确地认知,和更精准匹配。其实技术在金融科技领域已经不是高不可攀的门槛,技术实力大家都差不多,关键是看,公司的数据是否最新最全。只有最新最全的数据,才能训练出最强大的模型。”并非技术背景出身的陈融360背后的AI黑科技实属不易。

 

作为非典型放贷金融属性公司,融360用技术实力落地AI黑科技,妥妥地成为一家硬科技金融公司。