拟上市公司错算股份支付费用影响IPO，企业股份支付全解析

俗话说，独木不成林。企业的发展壮大，单靠老板个人的努力，很快就会陷入瓶颈，必须依靠团队的力量与智慧，才能做大做强。如何吸引、留住优秀员工，激发人才的活力，是企业家们始终考虑的问题。更能满足当代人才需求的股权激励，受到了市场的重视与欢迎。

不同于工资、奖金以现金的形式交换员工劳动，股权激励是用股东权益来获取员工的服务。在股权激励中，股份支付始终是一个绕不开的话题。6月16日，深交所通过了烟台迈百瑞国际生物医药股份有限公司的IPO申请，而在此之前，该公司就因为股份支付费用的问题，严重影响了上市进程。

4月17日，深交所对两位会计师下发监管函。起因是2022年9月28日，深交所受理了华泰联合证券有限责任公司推荐的烟台迈百瑞国际生物医药股份有限公司的IPO申请。经审核发现，迈百瑞将2019年股份支付费用“-19306万元”错误披露为“19306万元”，导致当年非经常性损益、扣非后净利润计算和披露错误，招股书中迈百瑞 2019 年的净利润只有 -4.52 亿元，与实际利润 -0.65 亿元相差 3.86 亿元。股份支付费用的计算错误，导致报表中企业利润大幅下降，直接影响到了企业IPO。

在股加加的股权激励实战经验中，也有很多企业客户向股加加咨询股份支付的相关问题。我们就以下几点展开分析，供大家参考。

一、什么是股份支付？

在2006年财政部发布的《企业会计准则第11号—股份支付》文件中，对股份支付有着明确的定义，股份支付是指企业为获取职工和其他方提供服务而授予权益工具或者承担以权益工具为基础确定的负债的交易。

其中权益工具可以简单理解为公司的股权或股份，除了公司员工之外，外部顾问等其他服务提供商也可以成为股份支付的对象。另外，客户、供应商等低价入股，也构成股份支付。在股权激励计划中，公司往往是以低于市场价格的金额将股权授予给员工，市场价格和授予价格之间的差额，实质上是公司为激励付出的成本，也构成股权支付。

二、股份支付会产生什么影响？

根据《企业会计准则第11号—股份支付》第五条规定，授予后立即可行权的换取职工服务的以权益结算的股份支付，应当在授予日按照权益工具的公允价值计入相关成本或费用，相应增加资本公积。

比如某公司进行股权激励，这时公司的股份价值是10元每股，为了充分调动员工参与的积极性，授予员工的价格为5元每股，这中间5元的差价就需要由公司补上。在会计处理中，公司会从净利润中扣掉这5元，所以股份支付的直接影响是导致财报中企业的净利润降低。

如果公司有上市计划，一定要考虑股份支付对公司净利润的影响。国内的不同证券板块，对公司的净利润都存在一定要求，主板、科创板IPO企业都被要求对股份支付进行会计处理，如果因股份支付计提过多费用，导致公司利润严重下降甚至为负的，就会影响企业申报IPO的数据，影响申报结果。

三、IPO审核中关于股份支付的关注点

除了净利润方面的影响外，IPO审核中关于股份支付，还有着其他的关注点。

（一）股份支付的具体认定

并不是所有基于股东权益形式的交易都是股份支付，股份支付的前提条件之一，是用来交换对方对企业提供的服务。如果没有服务产生，不构成股份支付。常见的具体情形判定如下。

（二）公允价值的确定方法

标的股权公允价值的确定直接关系到股份支付费用的具体金额大小，经常见到上市审核中心对企业招股书中的股份支付公允价值确定方法发出问询。根据中国证监会《首发业务若干问题解答》，在确定公司股权公允价值时，应综合考虑如下因素：

1、入股时间阶段、业绩基础与变动预期、市场环境变化；

2、行业特点、同行业并购重组市盈率水平；

3、股份支付实施或发生当年市盈率、市净率等指标因素的影响；

4、熟悉情况并按公平原则自愿交易的各方最近达成的入股价格或相似股权价格确定公允价值，如近期合理的PE入股价，但要避免采用难以证明公允性的外部投资者入股价；

5、采用恰当的估值技术确定公允价值，但要避免采取有争议的、结果显失公平的估值技术或公允价值确定方法，如明显增长预期下按照成本法评估的每股净资产价值或账面净资产。

（三）相关信息是否披露完整，核查准确

监管部门要求IPO企业申报会计按照《企业会计准则第11号—股份支付》对企业股份支付情况进行核查，并对以下问题发表明确意见：股份支付相关安排是否具有商业合理性；股份支付相关权益工具公允价值的计量方法及结果是否合理，与同期可比公司估值是否存在重大差异；与股权所有权或收益权等相关的限制性条件是否真实、可行，相关约定是否实质上构成隐含的可行权条件，等待期的判断是否准确，等待期各年/期确认的职工服务成本或费用是否准确；发行人股份支付相关会计处理是否符合规定。

上述烟台迈百瑞国际生物医药股份有限公司的IPO案例中，就因为股份支付费用披露错误，两位保荐人受到了深交所的监管函。

四、股份支付费用在财务报表中如何体现？

根据《企业会计准则第11号—股份支付》规定，股份支付按照权益工具授予日的公允价值，将当期取得的服务计入相关成本或费用和资本公积。大多数情况下，股份支付费用在财务报表中都被列入管理费用科目。随着股权激励的多样化发展，股份支付费用也不局限于管理费用科目。

对于公司管理层、核心骨干的股权激励，股份支付计入管理费用是合理的。但是越来越多的企业激励对象不局限于企业高管，比如对于销售人员的激励可以计入销售费用；科技类企业激励技术骨干，可以将股权支付费用计入研发费用。这样的情况在股权激励越来越精细化、专业化的今天逐渐普遍化。

综上所述，从股份支付的角度来看股权激励，我们提倡股权激励宜早不宜迟。在公司早期进行股权激励，企业股权价值低，员工购买价格低，对公司而言股份支付费用不高。而且企业早期股权的升值空间很大，对员工有很强的吸引力。

如果企业已经经历过数轮融资，股价飞涨，再进行股权激励时可以适当提升行权价，减少股份支付费用，但这样可能会降低员工参与的积极性。在公司上市前三年，尽量避免大额的股份支付，或寻求专业的第三方咨询机构支持。

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